Caja Castilla-La Mancha pasa de la subasta y la Caixa oferta a la baja

Como era de esperar, hubo lío en la primera subasta del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF), que sólo adjudicó 2.115 millones de euros (de los 5.000 millones ofertados), a un tipo marginal del 3,150% por la compra temporal de activos a 23 entidades financieras. No acudieron las que se esperaban, como Caja Castilla-La Mancha, y sí lo hizo la Caixa, pero por debajo del tipo de adjudicación. No fue suficiente. El Ministerio de Economía y Hacienda tendrá que mejorar condiciones en la próxima, o cambiar el formato, o simplemente la Banca española se quedará al pairo del BCE.

Aunque aún habrá que esperar unos meses hasta que el vicepresidente del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, comparezca en el Congreso para dar los nombres de las 23 entidades que han resultado adjudicatarias en esta primera subasta, varias instituciones han revelado ya su concurrencia, como la Caixa, Bancaja, Caja Duero y Banco Sabadell.

En concreto, la caja catalana explicó que ha acudido con el objetivo de reforzar la financiación a empresas y particulares" y que las condiciones de plazo y precio de la subasta "son muy atractivas en las actuales condiciones del mercado para un normal desarrollo del 'funding' de la actividad crediticia.

No obstante, fuentes del sector financiero indicaron que la entidad que preside Isidre Fainé no ha resultado adjudicataria en esta primera puja, al no haber presentado una oferta suficientemente competitiva, mientras que Caja Castilla-La Mancha, que anunció su intención de acudir a las subastas, finalmente no ha ido a la primera.

Por su parte, Caja Duero anunció que se ha adjudicado un total de 30 millones de euros en esta primera subasta, y calificó de "muy atractivas" las condiciones de plazo y precio obtenidas en las actuales condiciones de mercado.

El banco que preside Josep Oliu acudirá tanto a ésta como a otras subastas del Fondo en función "exclusivamente" de la oportunidad y planificación financiera, atendiendo al coste y al plazo en relación con otras fuentes disponibles, según fuentes de la entidad.

El importe global solicitado durante la subasta ha sido de 4.562 millones de euros, frente a los 5.000 millones máximos que estaban previstos, aunque finalmente la cifra adjudicada ha sido de algo menos de la mitad, 2.115 millones de euros.

La adquisición de activos en esta primera subasta, entre los que se encuentran cédulas hipotecarias, bonos de titulización de cédulas hipotecarias, bonos de titulización de activos y de titulización hipotecaria respaldados por créditos concedidos a particulares, empresas y entidades no financieras, se ha realizado a través de operaciones dobles a dos años o repos.

Los activos adquiridos fueron emitidos con posterioridad al 1 de agosto de 2007 y con una calificación crediticia de al menos doble 'A' o asimilada.

La subasta ha contado con un total de 70 solicitudes realizadas por 28 entidades, aunque el resultado final ha dejado fuera 19 de las ofertas realizadas, al atender sólo 51, y a cinco entidades, al adjudicar la adquisicón de activos sólo a 23, a un tipo marginal del 3,150% y a un tipo medio ponderado del 3,339%.

EL IMPORTE SE ACUMULA

La siguiente subasta se realizará el próximo 11 de diciembre. Al no haberse adjudicado el importe total establecido, los más de 2.500 millones de euros que no se han adjudicado se acumularán para la siguiente operación, que contará entonces con más de 7.500 millones de euros para la adquisición de activos.

Las adquisiciones de la siguiente subasta se harán a través de compras en firme, y el Fondo podrá adquirir cédulas hipotecarias y bonos de titulización de activos respaldados por cédulas hipotecarias, en ambos casos de nueva emisión, cuyo plazo de vencimiento o vida estimada media sea de tres años y con calificación crediticia triple 'A' o asimilada.

Las emisiones tendrán un valor nominal de 100.000 euros, serán a tipo fijo y se emitirán con un cupón del 4% anual. Los intereses se devengarán anualmente desde la fecha de emisión, que será el 29 de diciembre de 2008 para las cédulas, siendo el vencimiento, a la par, el 29 de diciembre de 2011.

Los bonos de titulización podrán tener fechas de emisión previas al 29 de diciembre, pero el resto de sus características serán las establecidas, incluyendo la fecha de inicio de devengo de intereses, que será el 29 de diciembre de 2008, y su vencimiento, que será el 29 de diciembre de 2011.