SEGUROS

Nuevo retraso de la directiva comunitaria que debe adaptar Solvencia II

Las discrepancias sobre la supervisión de los seguros demoran la nueva norma

Miguel Ángel Valero.– La entrada en vigor de la directiva comunitaria que debe adaptar Solvencia II, la norma de capitalización de las compañías de seguros y que es la traducción para este sector de los principios de Basilea II (exigencias de capital en función de los riesgos reales asumidos) vuelve a sufrir un nuevo retraso. karel Van Hulle, jefe de la Unidad de Seguros de la Dirección General de Mercado Interior de la Comisión Europea, reconoció ante los miembros del Comité de Supervisores Europeos de Seguros y Planes de Pensiones (CEIOPS), aprovechando la publicación del informe con los resultados del cuarto estudio de impacto cuantitativo (QIS4) de Solvencia II, que es "muy probable" que la implementación de la directiva de Solvencia II se retrase unos meses.

Frente a la fecha prevista de octubre de 2012, la idea ahora es que la futura directiva sea una realidad a principios de 2013, según el nuevo calendario que maneja la Comisión Europea.

Pero antes la directiva de Solvencia II debe superar un complicado escollo. Porque las discrepancias entre el Parlamento Europeo y la actual presidencia francesa sobre cuestiones tan trascendentales como la supervisión de grupos transnacionales y/o de bancaseguros están detrás de los continuos retrasos en la aprobación de la directiva.

No obstante, el jefe de la Unidad de Seguros de la Dirección General de Mercado Interior de la Comisión Europea se mostró optimista al respecto: "Esperamos poder encontrar una solución antes de fin de año".

En cualquier caso, y teniendo en cuenta la tormenta financiera que atraviesa el mundo, el Comité de Supervisores Europeos de Seguros y Planes de Pensiones  destaca que, con los resultados obtenidos del cuarto estudio de impacto cuantitativo (QIS 4) de Solvencia II en la mano, "la industria aseguradora europea parece estar bien capitalizada". El "parece" no es una simple cobertura, ya que los datos manejados en ese estudio corresponden a finales de 2007.

El QIS4 ha permitido a las compañías de seguros participantes en el estudio presentar sus balances adaptados a la propuesta de Solvencia II. Este hecho permite a las entidades calcular los requerimientos de capital a los que tendrían que hacer frente en el momento en que la implantación de la directiva comunitaria sobre Solvencia II se haga efectiva.

"Bajo QIS 4, el superávit de capital agregado de las entidades participantes se mantiene claramente estable", añade el CEIOPS en su informe.

El CEIOPS destaca también que este cuarto estudio "ha sido un ejercicio exitoso y un ejemplo de la buena cooperación entre los supervisores y la industria aseguradora". Y recuerda que en el QIS 4 han participado 1.417 compañías lo que representa un aumento del 37% respecto al QIS 3. "Es especialmente notable que el número de pequeñas aseguradoras que han tomado parte en el estudio se ha incrementado considerablemente, en un 58%", subraya el Comité de Supervisores Europeos de Seguros y Planes de Pensiones. 

Uno de los objetivos del QIS 4 era recoger información detallada del impacto de los tests propuestos en los balances de las compañías. El impacto en los balances de los grupos, el diseño y calibración del Requerimiento de Capital Mínimo (MCR) o la comparabilidad de la fórmula estándar y los modelos internos para el cálculo de las exigencias de solvencia han sido algunas de las áreas de particular relevancia que se han analizado en este QIS 4.

Solvencia II establece dos requisitos básicos de capital que todas las compañías de seguros deberán cumplir. Por una parte, el Capital de Solvencia (SCR), que fija el nivel mínimo de recursos propios que debe tener una entidad para garantizar el cumplimiento de todos sus compromisos, Y el Capital Mínimo (MCR), por debajo del cual se permitiría la intervención de la acción supervisora.

Para el cálculo de estos requerimientos de capital, Solvencia II ofrece a las compañías de seguros dos opciones, como Basilea II a los bancos: el desarrollo de modelos internos de estimación del perfil real de los riesgos o la fórmula estándar. Solvencia I permitía únicamente la segunda opción.