Yoigo, la "verdad verdadera" les sale muy cara a todos

- A ACS, FCC y Abengoa, sus accionistas españoles, les ha costado ya 75 millones de euros y tendrán que seguir poniendo dinero en 2009 

Javier Aldecoa.– No, no se va de España. Al menos por ahora tratará de llevarle la contraria a los rumores que descuenta el mercado y aferrarse a un territorio en el que apenas ha conseguido, en sus mejores momentos, arañar un 1%, 300.00 clientes que merman cada semana y números rojos. Se ha convertido en el hijo caprichoso y negado, el que más caro le sale a su empresa matriz. Telia Sonera ha empezado a dimensionar el peso de la losa, la “verdad verdadera” de Yoigo, que en su primer año de vida le ha hecho ya un agujero de de 153 millones de euros.  Pero no es la única en pagar las facturas de la cuarta operadora española con red de telefonía móvil. Yoigo es un lastre para los grandes accionistas españoles -ACS, FCC y Abengoa- a los que les ha costado más de 30 millones de euros; para los usuarios, que comenzaron a correr en diciembre espantados ante la marcha atrás de la compañía que se ha visto obligada, a partir del 1 de marzo, a limitar a una hora al día las llamadas a cero euros. Una maldición para los trabajadores, que caminan hacia la reestructuración que Telia Sonera no tiene más remedio que acometer. Y una rémora para el resto de las Operadores Móviles Virtuales, ya que a pesar de su naturaleza mixta, Yoigo y su batacazo se han convertido en un aviso para navegantes en un mercado en el que las operadoras de móvil virtual tratan de jugar al más difícil todavía, obligadas a disfrazarse de ‘low cost’ y a romper continuamente los precios de las grandes compañías, de cuyas redes dependen. A la vista del viaje a ninguna parte de Yoigo, víctimas de su propia estrategia de captación agresiva, las demás se pertrechan para la guerra que se puede desencadenar ante la avalancha de OMV´s prevista para 2008 en España.

La apelación de la banca española a la liquidez del BCE, por debajo de su capacidad

Resulta cuanto menos curioso que algunos grandes bancos de inversión hayan alertado sobre la situación de los bancos y cajas españoles. El último ha sido UBS y, con veinticuatro horas de diferencia, el rotativo económico británico, Finantial Times, llamaba la atención sobre la apelación de la banca española a la financiación del BCE, interpretándolo como antesala de problemas futuros. La curiosidad estriba en que se fijen tanto en la banca española, precisamente la más saneada y solvente de toda Europa. FT se fija en las cifras absolutas -44.000 en diciembre pasado-, pero se olvida de las relativas -9% del total frente a una cuota de pasivo del 13%-, amén de que también olvida que el mercado interbancario no existe y sólo queda la apelación al banco central europeo. La banca española tiene una regulación muy restrictiva en cuanto a la utilización de las cédulas hipotecarias -respaldo de la apelación al BCE- y no ha sobrepasado, ni de lejos, los muy limitados porcentajes establecidos por el Banco de España. La conclusión parece lógica: 44.000 millones no son muchos y todavía pueden apelar más sin riesgo, hasta los 60.000 millones.  Por si fuera poco, la cobertura de la mora en España es la más alta de Europa y aunque aumentaran los fallidos hipotecarios, el colchón es más que suficiente. Cosa distinta es que se produzca una debacle, pero en ese improbable caso, la banca española seguiría estando en mejor situación que el resto de la europea dentro de lo malo. Quizá lo que se temen en Europa es precisamente la fortaleza de la banca española. Reino Unido tiene su Northern Rock, Francia su SocGen y Alemania su IKB. Por mucho que lo pretendan, España no tiene ninguno y eso debe doler. Dicho esto, tampoco conviene bajar la guardia.