BELVEDERE

La banca española sale de compras mientras los grandes bancos europeos y de EE UU venden activos

· Caja Madrid compra un banco en Florida, Sabadell adquiere negocio de BBVA, La Caixa en China, y ambas cajas buscan entidades en Europa del Este
· Deutsche amortiza 12.600 millones de euros; Citigroup, 7.700; Merrill Lynch, 3.000, y Wachovia se ve obligado a ampliar en 4.000

La banca española es diferente, eso está claro. Mientras los grandes bancos europeos y estadounidenses se aplican para afrontar las consecuencias de la crisis subprime y la correspondiente restricción del crédito vendiendo activos o buscando capital para enjugar las pérdidas, la española hace gala de fortaleza y sale de compras. Caja Madrid acaba de adquirir en Florida el City Nacional Bank, décimo banco del estado, por 618 millones de euros. Por su parte, Banco Sabadell ha aprovechado la reordenación del negocio de banca privada en Miami para quedarse con una parte por 25,3 millones de euros. La Caixa tomó posiciones recientemente en China, y ambas cajas buscan entidades para comprar en Europa del Este, empezando por Rumanía. Además, las tensiones de liquidez en España no son tan agudas como en el resto de Europa como lo demuestra la recientes titulizaciones de BBVA (pero ¿no era el banco más líquido de Europa), BBK o Bancaja, a las que habría que unir las recientes de Santander, la propia Caja Madrid, o Popular y Bankinter. Ya se sabe, con las titulizaciones se accede mejor al crédito del BCE para mejorar la liquidez, pero en esto también hay diferencias. La banca española todavía no ha llegado al 10% que le correspondería por su cuota de mercado en las inyecciones del BCE y, además, las posiciones españolas han disminuido ligeramente, lo que contrasta con el aumento en el resto de los europeos. Además, resulta que las titulizaciones españolas de créditos hipotecarios no tienen tanto riesgo como parecía y S&P lo ha reconocido así. La calificadora cree que los bonos están suficientemente protegidos frente a la crisis y en la peor de las hipótesis la calificación bajaría sólo un escalón.

Además de comprar un banquito en Estados Unidos, Caja Madrid ha confirmado que va a crear una corporación para sacar a bolsa, previsiblemente antes de final de año, que agrupará las participaciones de la caja en empresas no cotizadas. La entidad prevé colocar el 30% de la corporación que valora en torno a los 2.500 millones de euros.

Pero este operación no ha dejado de despertar curiosidad, cuando no ciertos recelos. La caja lo justifica en la "imposición" del Banco de España para aumentar la transparencia de la entidad puesto que ni tiene accionistas ni cotiza en bolsa. Por eso ha podido comprar en Florida.

Parece obligado que busque esta imposición ajena porque ni la creación de la corporación ni su posterior colocación tienen buenos mimbres. En primer lugar, la corporación no tendría suficiente masa de activos. En segundo, tal volumen de activos haría poco rentable la colocación si tenemos en cuenta el porcentaje a vender y la necesidad de aplicar una prima de descuento en un mercado a la baja. Todo sea por la transparencia.

En el holding no estarían en principio sus grandes participadas cotizadas en bolsa -Iberia, NH Hoteles, entre otras-, y sólo incorporaría el paquete del 15% que posee en la aseguradora Mapfre.

Así, en la corporación se incluirían las sociedades vinculadas más estrechamente a Caja Madrid, como el banco para grandes patrimonios Altae, Inversis, la sociedad de valores Caja Madrid Bolsa, la gestora de fondos Gesmadrid o la gestora de fondos de pensiones Caja Madrid Pensiones.

También incorporaría las participaciones en todas las sociedades del grupo Mapfre, como Mapfre América (10%), Mapfre América Vida (12,4%), Mapfre Internacional (12,5%) y Mapfre Caja Madrid Vida, además de su participación en el Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre.

A ello hay que añadir las participaciones en el exterior: en la financiera mexicana Hipotecaria Su Casita y en el recién adquirido City National Bank of Florida, que se pagará en parte con las plusvalías de Endesa.

A la entidad también le gustaría que su corporación alcanzara en 2010 un valor próximo a los 3.000 millones de euros, con el objetivo de poder entrar en el Ibex-35.

El banco comprado, el City National Bank of Florida, uno de los diez primeros bancos de ese estado de EEUU, obtuvo el año pasado un beneficio neto de 68,4 millones de dólares, un 2% más que en el ejercicio anterior.

El propietario del banco, que cuenta con 19 oficinas en la zona, realiza multitud de actividades filantrópicas, lo que podría haber favorecido que vendiera la entidad a la caja española, que también destina parte de sus beneficios a obra social.

Según las fuentes consultadas, la idea de Caja Madrid es crecer en Estados Unidos sobre la base de comprar bancos de reducidas dimensiones en el sur del país.

SABADELL

Por su parte, Banco Sabadell ha cerrado la compra a BBVA del negocio de banca privada internacional que desarrolla a través de su sucursal estadounidense ubicada en Miami, en el Estado de Florida, por un importe aproximado de 25,3 millones de euros (40 millones de dólares).

El banco informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el acuerdo se cerró el pasado viernes, una vez obtenidas las autorizaciones administrativas y regulatorias, y precisó que este importe está "sujeto a ajustes posteriores".

La entidad catalana anunció el acuerdo a finales del pasado mes de diciembre, momento en el que indicó que el importe no excedería "en ningún caso" los 48 millones de euros (70 millones de dólares). Banco Sabadell explicó entonces que el importe definitivo dependería de las relaciones finalmente transferidas y sería objeto de ajustes en función de posibles traspasos de dichas relaciones en un momento posterior al cierre.

Tras el cierre del acuerdo, Banco Sabadell sucede a BBVA en las relaciones con los clientes de dicha sucursal, con lo que fortalece su posición en Miami, donde cuenta desde 1993 con una sucursal con licencia full international branch, lo que le permite operar como una entidad más en el país.

A través de esta delegación, Banco Sabadell desarrolla los negocios de banca privada y corporativa, enfocada a particulares y empresas que operan en Estados Unidos y en otros países del área Latinoamericana.

APELACIÓN AL BCE

En cuanto a la apelación al BCE de la banca española,  la financiación concedida a las entidades financieras residentes en España en las subastas de crédito alcanzó los 43.937 millones de euros en marzo, lo que supone un incremento del 116,41% si se compara con los 20.302 millones que prestó en el mismo mes del año anterior, según datos del Banco de España. La comparación temporal es poco indicativa porque el pasado año había más fuentes mientras que ahora sólo está el BCE.

Esta cifra incluye tanto a los bancos españoles como a las sucursales que otras entidades de la Eurozona tienen en España.

Sin embargo, la cantidad prestada el mes pasado por el organismo que preside Jean-Claude Trichet se encuentra un 0,29% por debajo del importe que facilitó a las entidades en España en febrero de este año, cuando concedió 44.067 millones de euros.

Este descenso contrasta con el aumento de la demanda de financiación experimentada por el conjunto de entidades que integran el Eurosistema, que alcanzó los 470.123 millones de euros, un 11,78% más que en marzo de 2007 y un 6,2% por encima de la registrada el mes pasado.

Asimismo, la financiación concedida en marzo a las entidades que residen en España representa tan sólo el 9,34% del total de financiación otorgada por el organismo durante el mes de febrero a todas las entidades del Eurosistema.

El BCE ofrece financiación a corto plazo a las entidades de los países que integran el Eurosistema, un mecanismo al que la banca ha recurrido en los últimos meses como alternativa a los mercados mayoristas, que están cerrados como consecuencia de la desconfianza generada a raíz de la crisis subprime en Estados Unidos.