Rebote eléctrico, tras una semana de caídas, al calor de una nueva ensalada de rumores confluyentes
· 'El Correo' dice que Iberdrola y Gas Natural preparan su fusión con "soluciones" para EDF y ACS
· Citigroup cree que una oferta EDF-ACS sería difícil de resistir pero matiza que el Gobierno podría preferir un campeón nacional
Iberdrola y Gas Natural están ultimando un proyecto de fusión que presentarán al nuevo gobierno español y que daría lugar al nacimiento de un "gigante energético europeo", cuya dimensión "dificultaría los asaltos hostiles de grupos extranjeros", según informa el rotativo vizcaíno "El Correo".
Ambas compañías, según las "fuentes conocedoras del proceso" citadas por el diario, se encuentran negociando de forma intensa "los detalles financieros e industriales" de este proceso.
Fuentes oficiales de Iberdrola han rechazado comentar esta información, que ni desmienten ni confirman, decía el diario. Sólo que tras la publicación, Iberdrola negaba la existencia de negociaciones directas con Gas Natural
Según la información del diario, que publican otros medios del grupo Vocento, el proyecto "cuenta ya con el respaldo 'firme' del vicepresidente para Asuntos Económicos en funciones, Pedro Solbes".
La nueva compañía, señala el diario, mantendría posiciones de liderazgo en "la generación eléctrica convencional, el incipiente mercado de las renovables y la distribución de gas natural", mientras que la operación permitiría "organizar un 'accionariado estable'".
El diario destaca que en estos momentos, "Iberdrola vale en Bolsa casi cinco veces más que Gas Natural, por lo que no se descarta que Repsol -que controla más del 30% del capital de la firma gasista- entre en liza no sólo como accionista de referencia, sino también aportando algunos activos. El objetivo último es diseñar un modelo que permita hablar de 'acuerdo de fusión' y no de 'absorción' de Gas Natural por parte de la eléctrica vasca".
La sede social de la nueva compañía, anuncia "El Correo", seguiría en Bilbao y La Caixa, accionista de referencia de Gas Natural, pasaría a serlo también en la nueva compañía, con el respaldo de la BBK, "principal estandarte vasco de la eléctrica".
También está garantizado, asegura el diario de Vocento, el mantenimiento en la presidencia, con plenos poderes, de Ignacio Sánchez Galán.
"El Correo" recuerda también que "una de las claves de este proyecto es dar una salida airosa a ACS", que controla en torno al 13% de Iberdrola y ofrecer "otra solución de similar calibre a EDF", con el propósito de "no dañar las buenas relaciones que mantienen los gobiernos francés y español".
Según el diario, ACS vendería su participación en Iberdrola, "previsiblemente a Gas Natural y con carácter previo a la fusión, lo que le permitiría obtener unas cuantiosas plusvalías". Vendería también una parte de sus acciones de Fenosa o bien cedería el paso a EDF en una ampliación de capital.
"Y, para completar definitivamente la imagen, el Gobierno estaría dispuesto a favorecer que sea Fenosa, ya con EDF dentro, quien adquiriera los importantes activos de generación y distribución de los que se tendrían que desprender tanto Iberdrola como Gas Natural para evitar una excesiva concentración", señala "El Correo".
EL INFORME DE CITI
Los comentarios acerca de posibles movimientos corporativos en el sector eléctrico español continuarán en las próximas semanas y esta circunstancia ayudará a mantener el precio de las acciones de las eléctricas españolas, según un informe de Citi acerca de Unión Fenosa.
"Pensamos que oiremos más comentarios de este tipo en las próximas semanas", señala en alusión a la publicación en prensa de posibles movimientos que incluyen una posible fusión entre Iberdrola y Gas Natural, y la participación de Unión Fenosa futuras operaciones.
"Claramente, no se ha dicho la última palabra en la consolidación eléctrica en España y cualquier solución es igualmente posible desde nuestro punto de vista", señala antes de indicar que, "a corto plazo, todas las especulaciones no hacen sino mantener a las eléctricas españolas en el centro de atención y eso debería ser útil para el precio de sus acciones".
Por otro parte, Citi indica que la "pérdida" de Endesa hace que el Gobierno español prefiera una "solución interna" para crear un "campeón nacional", aunque si EDF se une a ACS y lanza una OPA, la operación sería "difícil de rechazar".
Ayer, el presidente de Unión Fenosa, Pedro López Jiménez, descartó una fusión entre su compañía e Iberdrola, pese a considerar que podría tener sentido desde el punto de vista empresarial.