Monitor del Seguro
La crisis lastra los resultados trimestrales de las mayores aseguradoras mundiales
La crisis económica que viviendo actualmente y que empezó el pasado año con las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y se convirtió más tarde en una crisis crediticia y de confianza que se ha extendido a prácticamente todo el mundo, con caída de las Bolsas y un fuerte encarecimiento de las materias primas, también está pasando factura al sector asegurador. Así lo apuntaron los resultados del pasado año y lo están confirmando ahora los datos correspondientes al primer trimestre de este año.
El más llamativo de todos ha sido el de la estadounidense American International Group (AIG), que es la mayor aseguradora del mundo y que ha anunciado que la crisis crediticia y su exposición a la deuda respaldada con préstamos hipotecarios le ha provocado unas pérdidas en los tres primeros meses del año de 7.805 millones de dólares, unos 5.068 millones de euros, frente a los 4.130 millones de dólares que ganó en el mismo periodo de 2007 (2.682 millones de euros). Ya el pasado año redujo a la mitad su cifra de beneficios
Estas son las mayores pérdidas trimestrales en la historia de la aseguradora, que se deben en gran medida a los 5.915 millones de euros que perdió en su cartera de derivados de crédito y reconoce que "el continuo deterioro del ya débil mercado inmobiliario estadounidense, las alteraciones en el mercado crediticio y la volatilidad de las bolsas han tenido un sustancial efecto adverso sobre sus resultados".
Para solucionar este problema, la aseguradora va a ampliar capital por 12.500 millones de dólares (8.117 millones de euros), con lo que fortalecerá su balance y conseguirá una mayor flexibilidad financiera.
A pesar de ello, la compañía señala que "el negocio básico asegurador sigue yendo satisfactoriamente", a pesar de las dificultades del entorno y su efecto sobre los resultados financieros del primer trimestre.
Las grandes aseguradoras europeas también se ven afectadas por la crisis, aunque sus resultados no son por el momento tan desastrosos como los de AIG, ya que se han traducido en descensos de los beneficios y de sus cifras de negocio.
Así, la alemana Allianz, que es la mayor aseguradora europea, ganó en el primer trimestre 1.158 millones de euros, lo que supone un descenso del 64,6% sobre el mismo periodo del ejercicio precedente, debido "a la continuidad de la crisis crediticia y a la debilidad de los mercados de valores en todo el mundo".
La aseguradora germana justifica esta caída de los beneficios a los 845 millones de euros que ha tenido que provisiones en su filial Dredsner Bank debido a depreciaciones de activos durante el primer trimestre, y a menores ingresos. Su cifra de negocio en ese periodo descendió un 5,7% hasta los 27.700 millones.
En el caso de esta aseguradora, el lastre a sus resultados viene de su filial bancaria Dredsner Bank, que tuvo unas pérdidas de 453 millones hasta marzo. Parece que la intención de Allianz es desprenderse del banco, o al menos de la división de inversión del mismo que es lo que origina la mayor parte de las pérdidas.
La francesa AXA, otra de las grandes aseguradoras del Viejo Continente, también se ha visto afectada por la crisis financiera, que le ha pasado factura reduciendo en un 2,7% su cifra negocio, que bajó hasta los 28.066 millones.
La entidad gala, que hasta ahora no ha dado cuenta de sus resultados, señala que lo que peor le va es el negocio de vida y ahorro, en el que su facturación cayó un 6,3% hasta los 1.939 millones, mientras que en los seguros de daños sus ventas aumentaron un 2% hasta los 8.885 millones.
La actividad de seguros internacionales cayó un 33,9%, hasta los 1.136 millones de euros, debido a los efectos de cambio. En cuanto a la gestión de activos, la facturación fue de 1.071 millones, un 6,8% menos también por el cambio de divisas.
A pesar de esta caída del negocio, el presidente del grupo, Henri de Castries, consideró que con estos resultados la aseguradora resistió bien en un contexto de "turbulencias en los mercados financieros y a las evoluciones reglamentarias y fiscales de algunos países".
Algo similar le sucede a la helvética Swiss Life, que redujo en un 3% su volumen de primas en el primer trimestre hasta los 4.125 millones. En su caso su problema viene de su mercado doméstico, ya que su negocio en Suiza se contrajo un 8%.
Pero si al seguro le va mal, al reaseguro no le va mejor. Swiss Re, la primera reaseguradora a nivel mundial, ha anunciado que el gran aumento de sus depreciaciones de activos redujo a menos de la mitad su beneficio neto en el primer trimestre del año, que bajó hasta los 624 millones de francos suizos, unos 390 millones de euros. La entidad ya había anunciado una pérdida de 240 millones de francos a final de febrero, "pero marzo ha resultado todavía peor", según el director financiero de la entidad, George Quinn
El grupo devaluó en total 2.200 millones de francos suizos (1.370 millones de euros) de activos desde el verano pasado, cuando empezó la crisis de los créditos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos ("subprime"). La reaseguradora suiza debe decidir ahora si realiza una depreciación adicional de 819 millones de francos en el sector de créditos estructurados en el primer trimestre, según indicó en un comunicado.
Tampoco le ha ido mucho mejor las cosas a su principal competidora, la alemana Münchener Rück, que registró un descensos de su beneficio neto en los tres primeros meses del año de casi el 20% hasta los 785 millones de euros, por una serie de grandes daños y la volatilidad de los mercados de capital. El beneficio operativo cayó entre enero y marzo un 12,3%, hasta 1.200 millones.
Los ingresos brutos descendieron en el primer trimestre hasta 9.800 millones, debido a los efectos negativos de la depreciación del dólar. Münchener Rück tiene como objetivo este año lograr un beneficio neto de entre 3.000 y 3.400 millones de euros.
A la actividad mediadora en el seguro tampoco le ha ido mejor. El grupo estadounidense Marsh & McLennan (MMC), el mayor "bróker" de seguros a nivel mundial registró en los tres primeros meses del año un beneficio neto de 215 millones de dólares, unos 140 millones de euros, lo que supone un descenso de casi el 20% en comparación con igual periodo del año anterior. Sus ingresos brutos consolidados crecieron un 8% hasta los 3.000 millones de dólares, 1.950 millones de euros.
Los problemas para MMC vienen por la depreciación contable del fondo de comercio de su filial de riesgos Kroll, por valor de 425 millones de dólares (276 millones de euros), ha supuesto unas pérdidas de 210 millones de dólares (136 millones de euros) para el grupo. Sin embargo, esta depreciación, según la entidad, no ha tenido efectos fiscales ni consecuencias sobre el capital, el "cash flow" o la deuda de MMC.
Afortunadamente, a las aseguradoras españolas no les está afectando la crisis en la misma medida, ya que prácticamente ninguna de ellas tenía ningún riesgo relacionado con las "subprime". Así, Mapfre, nuestra aseguradora más representativa, consiguió un beneficio neto atribuible en el primer trimestre del año de 286,3 millones, lo que supone un incremento del 68,7% sobre igual periodo del año anterior. El beneficio bruto superó los 500 millones, un 52% más que un año antes.
No tan espectaculares, pero también muy positivos fueron los resultados del otro grupo asegurador que cotiza en la Bolsa española. Así, Catalana Occidente obtuvo un beneficio consolidado en los tres primeros meses de 62 millones de euros, lo que significa un aumento del 13,7%.
Mapfre y Caja Madrid formalizan su alianza
Una vez obtenida la conformidad de la Dirección General de Seguros y Planes de Pensiones, Mapfre y Mapfre-Caja Madrid Holding han formalizado esta semana pasada su fusión. Además, como estaba previsto en los acuerdos, la aseguradora ha ampliado su capital en 40,15 millones de euros, mediante la puesta en circulación de 401,5 millones de acciones que han sido suscritas íntegramente por Corporación Financiera Caja Madrid. Tras esta operación el capital social de Mapfre queda fijado en 267,68 millones.
Ambas entidades llegaron al acuerdo en diciembre pasado de reorganizar su alianza estratégica, por el que se integrará en Mapfre el holding del que la caja tenía un 49%, con lo que las filiales del holding (Mapfre Vida, Mapfre Seguros Generales, Mapfre Empresas y Mapfre Caja Salud) pasarán a ser filiales directas de la aseguradora. En compensación, Caja Madrid tomaba el 15% de las acciones de Mapfre, a través de una ampliación de capital por importe de 401,5 millones de acciones y contará con dos puestos en el consejo de administración de Mapfre ; además tendrá presencia en los consejos de las principales sociedades filiales de la aseguradora. Caja Madrid también recibirá el 12,5% de Mapfre Internacional, así como las participaciones del 30% que la aseguradora tiene en Gesmadrid, Caja Madrid Bolsa y Caja Madrid Pensiones.
Caja Madrid, según el acuerdo, tendrá libertad para mantener en cada momento el porcentaje de participación que considere oportuno, sin que ello afecte a la vigencia de la colaboración comercial entre ambos grupos. No obstante, se requerirá mutuo acuerdo para superar el 15%.
Bankinter ofrece 445 millones por el 50% de Línea Directa
Bankinter ha ofrecido a Royal Bank of Scotland (RBS) 445 millones de euros por el 50% de su participación en Línea Directa, lo que valora la compañía en 901 millones, según la prensa británica. De completarse la operación Bankinter se haría con la totalidad de Línea Directa, ya que actualmente es propietario del 50%.
La crisis financiera está afectando a RBS, por lo que esta entidad que quiere desprenderse de su negocio asegurador. Como prueba de ello es que el presidente de Generali, Antoine Bernheim, ha reconocido estar interesado en Churchill y Privilege, filiales de la entidad británica. También pujan por sus negocios aseguradores los fondos Texas Pacific Group y Berkshire Hathaway.
Los beneficios de Pelayo crecen casi un 9% en el primer trimestre
El Grupo Pelayo obtuvo un beneficio neto en los tres primeros meses del año de 4,89 millones de euros, lo que supone un incremento del 8,7% sobre el mismo periodo del ejercicio anterior. El Grupo facturó 144,5 millones, con un incremento del 2,51% en comparación con el año anterior.
La cartera de autos, el ramo más importante de los que trabaja la empresa, ingresó 1,07 millones, el 3,98% más que en el primer trimestre de 2007. La siniestralidad, por su parte, se incrementó en un 3,45 hasta los 87,68 millones. El ratio combinado, que es la relación de la siniestralidad más los gastos con las primas, mejoró al pasar del 93,8% en el primer trimestre de 2007 a 92,1% en el periodo comentado.
Juan Hormaechea, nuevo director general del Área Aseguradora de Mutua Madrileña
El consejo de administración de Mutua Madrileña ha nombrado a Juan Hormaechea director general del Área Aseguradora.
Hormaechea, de 51 años de edad, es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y MBA por el Instituto de Empresa. Cuenta con una amplia experiencia en el mundo de los seguros, especialmente en autos, ya que ha sido director de automóvil en Axa España y consejero delegado de Direct Seguros.
Anteriormente, desarrolló su actividad profesional en Mondial Assitance, donde ocupó la dirección comercial para España, la dirección general en Italia y la dirección general en España.