ATENTOS
Gas Natural admite negociaciones con ACS sobre Fenosa
Gas Natural admite, en un comunicado enviado el jueves a la CNMV, que está en negociaciones con ACS para adquirir el 45,3% que la constructora tiene en Unión Fenosa. Ayer, el banco Fortis aseguró, en un informe de urgencia, que la gasista estudia realizar una OPA en efectivo sobre el 100% de Unión Fenosa. Al albur de la puesta a la venta del 45% que la constructora ACS tiene en la tercera eléctrica española, directivos de la Caixa y Repsol, como accionistas mayoritarios de GN, habrían mantenido conversaciones con los de la construtora a fin de buscar vías para una eventual fusión de la gasista con la eléctrica. GN admite en su "hecho relevante" la existencia de conversaciones, si bien asegura que no se ha alcanzado "ningún acuerdo". La Bolsa recibió mal la noticia y las acciones de GN descendieron casi un 5%.
La operación GN y UF lleva meses en el candelero y, según informaciones ya publicadas en esta newsletter, de producirse adoptaría una solución muy parecida a la fórmula con la que los mismos accionistas conviven en la concesionaria Abertis. ACS, en cualquier caso, prevé enviar el lunes próximo su cuaderno de ventas a los interesados en adquirir su 45,3% en Unión Fenosa.
Un informe publicado por Fortis coloca a Gas Natural como uno de los posibles compradores de Fenosa, a través de un doble mecanismo de pago en efectivo (por el paquete de ACS), y en efectivo y títulos propios (por la parte restante, hasta el 100%), según otras fuentes. FOtros medios, sin embargo, indican que Gas Natural estudia asumir la compra totalmente en efectivo, entre otras cosas, dada la capacidad financiera de sus socios. Gas Natural está controlado por La Caixa y Repsol, con un total entr ellos de más del 63%. Altos directivos de La Caixa, Repsol y ACS habrían mantenido ya contactos preliminares para estudiar la posibilidad de llevar a cabo la operación.
Por otro lado, el anuncio realizado por ACS de poner a la venta su participación del 45% en Unión Fenosa está teniendo efectos colaterales en el grupo empresarial que preside Florentino Pérez. Tal es el caso de la incertidumbre que ha generado en Indra, grupo del que esta empresa es su principal accionista (15%). Los actuales gestores de la eléctrica, que controla el grupo constructor que preside Florentino Pérez, habían manifestado recientemente su intención de incrementar su participación en la tecnológica en los próximos meses hasta el 20%. Sin embargo, en la situación actual, muchos inversores consideran que estos planes son papel mojado, por lo que vuelve a ganar fuerza la posibilidad de que protagonice un movimiento corporativo, máxime teniendo en cuenta que en estos momentos la capacidad de reacción de otro accionista importante, Caja Madrid -que posee un 14,98%-, se considera limitada por motivos de prudencia a la espera de comprobar las repercusiones de la crisis.
El grupo Indra presenta hoy, tras cerrar los mercados, los resultados del segundo trimestre. Las previsiones son optimistas, ya que se estima que los ingresos hayan crecido en torno al 10% y el beneficio neto ligeramente por encima del 25%. La buena evolución de la compañía y el posible atractivo de que se presente un comprador y ofrezca una prima, explica que el valor sólo pierda en el año un porcentaje próximo al 10%, un deslizamiento que se está acentuando últimamente, tras rebajar Goldman Sachs su recomendación de comprar a neutral.